投资ETF要不要择时?兼谈择时的正确姿势

如果你不幸在2007年10月最高点买了沪深300,13年之后的2021年2月你才有机会解套;如果同月在最高点买了上证50,那么近14年后的今天,解套看起来仍然遥遥无期。

近几年涨势如虹的创业板指,简直就是赚钱利器嘛,可要是你在2015年6月最高点买了它,按2021年10月20日收盘点位还需上涨22.89%才能回本;今年表现不错的中证500,要是买在了2015年6月最高点11616.38点,差不多6年半后,2021年10月20日,它的收盘点位是7118.80,离解套还有63.18%的距离……

如此可见,如果你家里没有一座大型锂矿,投资ETF不是一种消遣,而是以赚钱为目的,那我们就必须买在低点、卖在高点,也就是说,择时不可避免,或者说正确择时是必然选择。

可能因为相当部分的普通投资者过于主观的择时成功率很低,择时一定程度上背负了“投机未遂”的“恶名”,坊间对择时的看法大体上就是“偷鸡不着反蚀把米”。

为什么相当多的普通投资者择时不成功或者感觉择时不靠谱呢?我认为是他们普遍用错了择时的方法,买的时候用的是趋势投资的择时方法和逻辑,买入之后却试图用价值投资原则来“指导”自己卖出,简单来说,就是买入择时和卖出择时在方法论上完全不匹配。

趋势投资的理论依据是强者恒强弱者恒弱,所以选择买入的标准肯定是谁强买谁,短期涨得最好的就是那个最好的基金(ETF)、最靓的仔。这是一种短线博弈,希望买入之后这种强势还能延续从而赚取短线价差,而一旦判断错误必须果断止损。因此趋势投资考验的是投资者技术分析的功底甚至是天分,靠判断的胜率赚钱。

价值投资获利的基础有三个维度:好的投资标的、相对便宜的价格、长期持有,即以相对较低的成本长期持有好的投资标的获取相关企业成长带来的价值增值。判断好的投资标的靠深入的研究和分析,还有投资者的眼界;长期持有也不难理解,相关企业每天都在营业赚钱,多持有一天就能多增厚一点权益。最大的问题出在“相对便宜的价格”上:2021年初买入白酒基金信誓旦旦地要持有十年的大有人在;9月份买新能源汽车ETF和有色金属ETF想要抓住未来“十年二十年景气周期”的投资者也不在少数……而保险主题、银行指数、中概互联、基建指数等行业指数的价格一跌再跌,难得一见的低价格和低估值反而让大多数投资者避之唯恐不及,因为“涨得好才是好基金”这种趋势投资逻辑被无脑搬到了价值投资上了

市场情绪亢奋之下的价格已经透支了未来数年的业绩,以这种价格买入进行价值投资的体验肯定上不会好的,投资者很有可能在价格出现较大幅度调整之后忘记了价值投资的初衷亏损斩仓出局;而在各种利空打压之下出现的超低价格,反而是价值投资者分批介入的好机会,应该好好把握,果断“择时”。

趋势投资的择时是一种短线零和博弈,胜率极低;而以长线思维择时进行的价值投资则是一种多赢局面,分批买在左侧、买在低位,分批卖在右侧、卖在人声鼎沸时,几乎是100%的胜率

结论:摒弃错误择时,正确择时是成功投资ETF的不二法宝。

本文所有观点和涉及到的基金不构成投资建议,只是我自己思考和实践的一个真实记录,据此入市投资,风险自担

本文内容由互联网用户自发贡献,该文观点仅代表作者本人。本站仅提供信息存储空间服务,不拥有所有权,不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容, 请发送邮件至 1553299181@qq.com 举报,一经查实,本站将立刻删除。
如若转载,请注明出处:https://www.myivi.cn/98090.html

发表回复

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注