极端行情下如何做好资产配置工作,一百万如何做资产配置

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今年股市的下跌又快又狠,但不知道能不能被称为“极端”。

从偏股混合基金指数来看,今年前4个月的回调(跌幅21.51%、最大回撤25.51)已经超过2018年全年(跌幅20.06%、最大回撤22.95%),但比2008年1-10月(跌幅55.63%、最大回撤58.35%)和2015年6-8月的回调(跌幅28.43、最大回撤37.83%)还是显得较为温和的。

大幅下跌的行情之下,有人贪婪,有人淡定,有人悲观,有人绝望。

邱栋荣说,太好了,权益资产罕见跌出了“不可能三角”:隐含收益率够高,风险够小,流动性够好。

他感叹现金不够用,因为可以买的股票资产太多了。

董承非认为,政策底、估值底都到了,盈利底不好判断,但没那么重要。

剧烈波动已近尾声。

基于对当下行情的判断,他会建仓3-6成,因为很快进入牛市的概率不高。

谢治宇则比较谨慎,“很多企业如果用市值的角度去衡量,不是那么短期地看区间盈利的波动,其实已经进入可以投资的区间。”

“我自己评估下来,在当前环境下,我们取得10-15%的年化是从长期角度来讲相对合理的复合收益率。”

更多的普通投资者喊疼!满仓满融甚至场外加了杠杆的,有的已经爆仓,有的正在爆仓的路上。

这时候,大家才想起了固收、固收+,想起了债券和黄金,想起了一切低风险资产的好。

原来几个点的复合回报也是那么的香。

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碰到股市大幅下跌的时候,最佳的状态肯定是手里都是低风险资产。

股市连续上涨的时候,手里拿的全是权益资产的投资者受益最大。

问题是我们谁也不知道啥时候会大跌,啥时候会大涨,让我们能提前做好准备。

但如果我们半仓权益资产、半仓低风险资产,股市大涨的时候有那50%的权益资产跟涨,股市跌的时候有那一半的低风险资产扛着,择时的难题就可以完美地回避开了。

前提是需要牺牲一定的收益率来换取这种较低的波动。

而且我们还可以维持这个比例的动态平衡,如果股市涨多了,变成70%的权益资产、30%的低风险资产,我们就可以卖出20%权益资产,买入同等金额的低风险资产,重新恢复各一半的占比;反之亦然。

我们还可以根据自己的风险偏好程度,将权益资产和低风险资产的比例做灵活调整,46比、55比、64比、73比甚至82比,都可以成为我们的选择。

同样可以在两种资产发生较大偏离时做一次动态再平衡,或者一至两年定期做一次动态再平衡。

3

对稳健型的“懒人”投资者,还有两种著名的资产配置方式可供参考。

第一个是哈利·布朗的永久投资组合:

组合细节来自克雷格·罗兰所著《哈利·布朗的永久投资组合:无惧市场波动的不败投资法》。

具体配置比例是:

25%的权益(股票)资产+25%的长债+25%的黄金+25%的现金、超短债。

长期持有,偏离过大以后做一次动态再平衡。

第二个是瑞·达利欧的全天候组合:

来自托尼·罗宾斯所著的《钱,七步创造终身收入》。

具体配置比例是:

长期国债40%+中期国债15%+股票30%+7.5%的大宗商品+7.5%的黄金。

每一到两年做一次动态再平衡。

$黄金ETF(SH518880)$ $创业板50ETF(SZ159949)$

本文所有观点和涉及到的基金不构成投资建议,只是我自己思考和实践的一个真实记录,据此入市投资,风险自担。

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