黄金的投资逻辑,为什么那么多人投资黄金

今天聊聊黄金。

自从1971年布雷顿森林体系瓦解,美元和黄金脱钩,世界才正式进入信用货币时代 (前面美元霸权那篇文章中详细讲过)。

至于为什么那么多人投资黄金呢?很简单,因为人们普遍认为黄金大概有以下三种功效:

1、价值储藏

通俗来讲就是可以用来抵御通货膨胀,随着全球央行印钞的节奏不断加快,不管是哪种货币通过时间的推移都会出现贬值现象。

但是黄金与任何货币不同,全球黄金总量有限,无法随意增发,无法稀释,而且经历了人类几千年的考验,得到了信任。

2、减少风险

很多人认为把黄金加入到投资组合里面,可以降低投资组合的风险。

3、避险资产

这也是最重要的一点,人们普遍认为黄金是一种完美的避险资产,当发生危机时,比如战争、金融危机,它能在很大程度上对冲股票等的投资的风险。

黄金的投资逻辑,为什么那么多人投资黄金

不同的资产在不同的经济周期表现是不同的,比如在经济上升周期,权益类资产就是合适的选择,比如股票、私募股权投资和风险投资,经济增长,公司增长,股票也相应上涨,如果选对了股票可以获得超越市场的收益。

但是经济下行周期,通缩、通胀、滞涨时期,黄金表现优异。

你手中的钞票,其实内在价值也是只是一张纸的价值,是央行的负债,是基于信用的,只不过法律规定钞票具有价值,而央行可以花式放水,稀释货币的购买力。

房地产,在你还完按揭贷款之前,甚至都不是你的资产。

你认为安全的储蓄,其实是银行的负债,你的存款早就被贷出去收利息了,银行只有很少部分的准备金可以应对,银行赌的是所有人不会同时取钱就不会出问题。

如果你的资产是别人的负债,那你的资产就取决于别人,取决于经济的上行周期你的负债人不会违约跑路,或者稀释负债。

黄金的投资逻辑,为什么那么多人投资黄金

作为一种不能放水的货币,黄金类似于无息债券,无论是在通缩还是通胀环境下都有很好的表现。

通胀,不能放水的货币,保值增值;通缩,无息债券,购买力增加。

但经济是很复杂的系统,谁也无法准确预测长周期的走势,因此也很难准确把握入场时期。

趋势判断对了,波动就是对耐心的长期投资者的礼物。

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