如何挑选基金,6个指标帮你判断买的基金好不好?

经常会有朋友问:“怎么判断买的基金好不好?”面对铺天盖地的宣传、基金销售人员的推荐、种类繁多的基金品种,我们该如何挑选基金呢?今天我就和大家来梳理下选择基金的几个指标。

第一、夏普比率

一般情况下,夏普比率越高,基金承担单位风险得到的超额回报率越高。

夏普比率大于0,说明在衡量期内基金的平均净值增长率超过了无风险利率。

夏普比率小于0,就是收益低于无风险收益率,那还不如买入无风险的短期国债。

夏普比率越大,说明基金单位风险所获得的风险回报越高。所以,我们可以选择夏普比率尽可能大的基金。两只基金收益率差不多的时候,肯定选择波动较小风险较低的基金也是这个道理。

如何挑选基金,6个指标帮你判断买的基金好不好?

比如图片中左边那只基金的夏普比率是1.43,右边那只基金的夏普比率是1.87,我们可以选择右边的基金,承担单位风险获得的回报更高。

第二、阿尔法系数(α)

它是超额收益和期望收益的差额。超额收益是基金的收益减去无风险投资收益;期望收益是贝塔系数β和市场收益的乘积,反映基金由于市场整体变动而获得的收益。α数值越大,说明基金获得超额收益的能力越大,能跑赢大盘更多。

比如图中的某只基金阿尔法系数是22.64,同类平均是12.2,该只基金超额收益能力强。

第三、贝塔系数(β)

衡量基金收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性。β越高,意味着基金相对于业绩评价基准的波动性越大。通常有些人希望获得更高的回报收益,并且风险承担能力也较高,也会倾向选择较高β系数的基金。

如果β=1,就是基金和市场波动差不多;

如果β大于1,就是涨的时候比市场更快,跌的时候比市场更惨;

如果β小于1,就是基金比市场波动性更小。

所以我们在市场底部的时候,找一个β高的基金来定投;在市场顶部的时候,换一个β低的基金,比市场跌得慢。或者是牛市的时候选择贝塔系数高的基金可以比市场涨得更快,熊市的时候选择贝塔系数低的基金可以比市场跌得更慢,那是不是给自己的基金定投锦上添花?

如何挑选基金,6个指标帮你判断买的基金好不好?

第四、R平方(R-squared)

它是反映业绩基准的变动对基金表现的影响。如果R平方值等于100 ,表示基金回报的变动,完全由业绩基准的变动所致;如果R平方值等于95,表示95%的基金回报,是因为业绩基准的变动。通常情况下,R平方值愈高,阿尔法系数和贝塔系数的准确性愈高。

比如基金A的R平方是78.69,就是75.16%的基金回报是由于业绩基准的变动。

第五、标准差。

它反映计算期内总回报率的波动幅度,波动越大,标准差也越大。如果两只基金的收益率差不多,那么一定要选择波动小的,也就是标准差小的。

打个比方:在竞技比赛中,想要拿到冠军不仅要表现出色,更要成绩保持稳定。如果一个选手有时候第一名,有时候最后一名,那就是标准差太大,稳定性不够。标准差越大的基金,未来净值变动的程度更大,风险越高。

第六、最大回撤

基金的最大回撤,是指在选定周期内任一历史时点往后推,产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。它能衡量基金的风险控制能力,最大回撤数值越大风险越大,数值越小风险越小。

打个比方:在一段时间内,一只基金的最高单位净值是1.5元,但后来最低跌到了1.2元,那么它在这个时间段的最大回撤是20%。如果你选择这只基金,就要考虑亏损20%是否超出自己的风险承受能力。

温馨提示:以上指标的比较,要在同一平台同类型基金之间进行,不能将股票型基金和指数型基金对比。不同平台的指标计算方法不同,指标数据也有差异。

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