什么是交易成本?-贵和便宜怎么选,这三个成本才决定你的回报

什么是交易成本?-贵和便宜怎么选,这三个成本才决定你的回报

今天大盘指数继续飘红,但依然没有突破3000点大关,散户在往前冲,许多机构资金有在调仓撤退的迹象。

股票投资里,很多散户和小白投资者只关注了一个交易成本问题,然而成熟的股票投资者,在他们 的投资框架里,是由4个成本框架构成的,交易成本是最基础和表面的一个成本,参考价值很低。今天我们重点讲讲股票投资的成本框架,帮助大家建立一个简单的成本投资模型。

随着MSCI纳入A股指数比例的扩大,科创板的火热度也在上升,MSCI全球基准指数开始纳入5%比例的A股大盘指数,到今年扩大到10%,到最近的20%,已经覆盖了A股400多只权重股票。A股逐步融入国际市场又迈了一步。

成熟的国际市场都是专业的投资机构为主,散户为辅。中国A股却是真好相反,近期的上涨更是让一些散户意味牛市来了,发财机会来了,缺乏基本的风险意识。

1 什么是交易成本?-贵和便宜怎么选

有一句话叫做没有买卖就没有伤害,换到股市里说,每一笔交易都有成本,股票的手续费,买入,卖出价格。

很多小散户都买入股票都陷入了两个极端,第一种喜欢买便宜的股票;第二种喜欢买高价格的股票。

这里的便宜分为两种,一种是相对自己的投资资金来说便宜的股票,一种是相对市场或者板块来说处于低估的股票。

这里的贵的股票是指:一种相对自己的投资资金来说,可买入很少的股票,一种是相对市场来说处于高估的股票。

学会平衡我们眼中的贵和便宜和市场的低估,高估,不要追涨杀跌。看龙头,对标行业水平。

很多散户都是小资金炒股,却天天想着涨停,想着翻倍,想着靠炒股一夜暴富。

因为资金小,所以只选股票价格低的买,是错误的想法,觉得便宜没好股,专买价格高的股也是错误的想法。

我们应该参考市场的平均水平的估值来看,一只股票背后代表的是一家公司,一家公司背后代表是一个行业,应该站在行业情况的角度来评估。

什么是交易成本?-贵和便宜怎么选,这三个成本才决定你的回报

现在各种各样的行业指数和数据,互联网数据时代,只要善于运用搜索工具,一个行业的整体情况处于一个什么样的水平是可以判断出来的。

首先看一个行业整体的估值水平,是贵还是便宜,再看行业板块的股票里龙头股的价格水平是贵还是便宜,然后再看你选的股票是真的便宜,还是真的贵。结合市场估值高低去判断。

2 买股票的机会成本是什么?-鱼和熊掌不可兼得。

机会成本简单的说就是每一种选择都有代价,你选择做一件事情,就会失去做另外一件事情的机会。在入市炒股之前,你要考虑机会成本的问题。

1 炒股和工作哪个收益大。

炒股是一件耗费时间和精力的事情,而且吃力不讨好,这几年行情,很多散户要么深套,要么亏损严重,影响了自己的工作和生活状态。

每一个成年人都要学会平衡生活和工作,同样的也要考虑好工作的机会成本,炒股的机会成本,哪个的代价更大,然后做出理智的选择。特别 对于缺乏炒股经验和炒股赚钱能力,却抱有侥幸心理的人群。

什么是交易成本?-贵和便宜怎么选,这三个成本才决定你的回报

选择炒股,耗费的时间精力,带来的损失,如果用来经验工作和生活,哪个给你的回报更大,如果是工作和生活,那就放弃炒股,或者把小资金放在安全理财产品上,节约自己的精力时间。

如果炒股给你带来了正向收益,甚至给你的工作生活带来积极影响,那么可以平衡好时间,在工作生活中抽出时间精力去做这件事情。

最怕的是你高估自己的能力,放大自己的欲望,忽略了简单真实的普通生活

炒股的代价和工作生活的重要性,你要学会理性评估。

2 两只股票选择,大二而全还是专而精。

很多小散炒股的时候总是喜欢买一箩筐股票,一笔小资金分成了很多分去投资,美其名曰鸡蛋不要放在一个篮子上。

专业机构做量化投资,赌的是赛道,是一个行业面上的公司群体发展,最后达到风险均衡,收益均衡。

对于小散来说专而精,认真研究一个股票,一家公司一个行业,更加实际些。你不能吃着碗里,看着锅里。多大能力干多大事。选择这只股,这个公司,这个行业,就意味着要放弃另一只股票收益的可能性。这是买股的机会成本。

3 股市投资的沉没成本-过去的选择造就现在的你,现在的选择,造就未来的你

最近股市大涨,虽然没有冲破3000点,但是万亿的资金,5%的大涨,已经让不少人解套出坑,有的亏损20多个点的,也涨上来差几个点解套。

有的人及时出坑了,有的人却还在等着暴涨,最好能赚钱走,得寸进尺,却没有理智的根据当下的行情去判断,该去还是留,还是想着涨涨涨跟风的操作思路。结果又跌回来。继续深套的状态。这就是典型的沉没成本在作祟。

什么是交易成本?-贵和便宜怎么选,这三个成本才决定你的回报

总觉得过去我亏了那么多,套了那么久,总得赚了再走把,总把过去的决策失误和亏损,作为投在判断依据,没有根据当下的市场情况和自身情况去做判断。

很多游资和机构也是利用散户的沉没成本心理,对散户进行一次又一次的收割。他们赚钱出了,你还在原地深套。

沉没成本是过去发生的。跟当下无关的成本。不要让沉没成本影响你的投资决策。

4边际成本-一个产品生产或者业务扩张达到一个规模或者临界点后,每增加一个产品和业务,带来的成本就越低。

股票的背后就是一家家上市企业,一个行业板块的集合。根据一个行业的边际成本,一个行业公司不同的边际成本,也可以看出一家公司产品和业务的盈利水平和规模大小。一个行业的边际成本趋近零,而在这行业里的一家公司的业务和产品的边际成本高于行业边际成本,那这家公司就不具备投资价值,如果边际成本低于行业的边际成本,意味着这家公司突破了行业瓶颈,有转型有创新,具备长期增长价值,值得买入。

这就是简单的股票投资成本模型,先考量好这个四个成本问题,再决定是否入市。

还是那句话,三餐温饱,知足常乐,多大能力做多大事。

别老想着靠短期炒股票成为人生赢家

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