如何寻找优质股? 看懂这条周期曲线就可以了!

这条周期曲线,源自企业产品业务的成长周期判断,反应在股市上,我们就可以称之为:股票生命周期曲线。

如何寻找优质股? 看懂这条周期曲线就可以了!

今天早盘沪指喜提3000点,上证指数3027。58,创业板涨幅也不错,今年的股市似乎有开门红的惊喜,背后是政策利好和散户的热情推动,但是基本面的支撑是不足的,后续在3000上下徘徊震荡的概率极大。毕竟资本寒冬,整个投资环境都处于一个低利率徘徊的维稳期。

除了小部分散户风风火火入市捞金,大部分的散户还是以买基金的形式进入股市,指数表现大好,但是个股的行情分化还是很明显的。

今天从一家上市公司内容产品输出的角度来聊聊:如何从一个公司产品的成长周期来判断一个股票的成长周期。

如果我们把一个公司的业务和产品打包成一个内容产品,这个内容产品的周期和公司的发展周期可能趋同,也可能步调不一致,有的公司看起来产品,业务很好,很漂亮,背后的债务危机却很严重,有些公司业务产品看起来平平淡淡,但却是在一个蓄力突破的阶段。

1 在判断一家公司的产品业务的成长周期前,首先我们要了解一家公司基本财务情况,这些在股票资料里都是透明可看的。资产多少,负债多少 ,净资产收益多少。

在当下资本寒冬下,一家具备持续成长性的公司,首先基本条件就是要有稳定的现金流。然后才谈的上内容,业务产品的持续增长。

2 一家公司的的内容产品周期,反应的是一家公司目前的经营状况,股票的成长性,每一个内容产品会经历4个阶段,这4个阶段形成 的曲线,我在这里把这根曲线称之为股票价值投资曲线-配图

每个做过产品运营的人都知道,一家公司的产品会经历4个周期:萌芽期,增长期,稳定期,衰退期。公司的股票的周期也会有这四个阶段。

1 股票的萌芽期

一个股票的萌芽期,很难简单的从指标,k线,股票资料里的数据来评估,之前我们说过股票就是一点,它的背后是支撑它的是公司在对应的产业链和行业发展中的位置。

一个公司股票就是公司产品的书面表达。一个公司产品业务处于初期开发阶段,萌芽期的特征就是用户稀少,而且产品很大程度上解决不了用户的需求,类似同质化功能的产品。

这样的产品缺乏市场竞争力,也就不会为公司带来多大的效益。反应到股价上就是股价低迷。产品很垃圾,股价却高的,都是短期资本炒作,进去就是坑。

这家公司的产品从同质化慢慢过渡到能够解决少数人需求,这个产品就算进入了萌芽期,产品单一,但有潜力。这个时候的股票自然也处于一个低估期。

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2 股票的增长期

当公司产品处于模仿同质阶段,要进入快速增长周期,就必须实现差异化竞争,你的产品解决多少用户需求,就能拥有多大的市场占有率,你的产品解决多大的社会问题,你就能够扩张多大的规模。解决用户需求和社会痛点的产品很快就会实现差异化竞争,进入用户和市场规模快速增长期。

这个时候的股价自然也会上涨,而且出现炒作股价的情况,机构也会看好买入这样的成长股,获取周期性回报。也是萌芽期买入者的获利时候,我们也可以叫做公司产品的第一阶段用户流量价值,股票的第一波红利收割。这个时候估计的波动也会比较大,资金流动大,有短线炒作者,有长期投资者,有专业机构,有流窜的游资,股价在一个区间里处于混乱和平稳期。

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3 股票的稳定期:

从萌芽期到增长期,都是一个比较野蛮生长的状态,产品的进化,业务的增长,整个公司的经营状况都在一个增量速度上,到后面逐步的,公司的产品业务都进入了一个稳定增长期,用户和市场份额稳步增长的放缓,公司的的产品建立了一个多元生态。股价也在一个稳定增长区间,具备长期投资价值,股价不再出现异常波动,机构给出的评级也高,并且愿意长期持有,资金的流入流出趋于稳定

股票中股东持股稳定,机构的持有仓位趋于稳定,且看好公司长期表现散户和游资炒作减少,慢慢成为一只具备中长期投资价值的股票。

4 股票的衰退期

股票的衰退期,就像产品的周期一样,都有一个周期性的过程,从萌芽到增长,再到稳定,最后衰退,就像自然法则,也是行业和产业的基本规律。

有些可以突破线性周期增长的困境,通过创新完成指数型增长,原本处于衰退期的股票,会重新进入一个新的增长阶段。

有些因为自身经营的问题隐患,长期选择性忽略,最后一个消息就可以毁掉一家公司,比如长春长生,不把老百姓的生命和产品的品质把控当回事,最后大家都会用脚投票,踢出市场。

有些公司产品业务同质化,凭着讲故事,融资强撑,股票出现增长泡沫,但在行业周期中,产品业务的长期竞争力始终不占优势,最后还是逃不过亏损,进入衰退期。

如何寻找优质股? 看懂这条周期曲线就可以了!

投资者在这只股票上失去了信心耐心,机构也不在看好,资金流也必定是出逃状态。这只股票就走到了尾声,除非这个公司能挖掘新的产品和业务增长点,实现瓶颈突破,才有可能重新回到一个新的周期增长模型。不被淘汰出局。

进入衰退期的股票,长期处于低价状态,公司经营也是处于亏损,用户需求逐步下降,公司不具备解决问题和需求的价值,等待它的就是退市的到来。

这就是从一家公司业务和产品内容的一个成长周期来判断一个股票的投资价值,股票生命周期曲线。

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