股市中的年报行情应该怎样提前埋伏?(这四种方法帮你瞄准)

昨天老韭发了篇关于高送转怎么提前埋伏的文章,就有朋友引出了年报行情,今天老韭索性就给大家讲一下年报行情怎么把握。

年报行情共有哪几种模式

先解释下三个名词;

  • 业绩预告:公司自己对一年经营情况的预测,通常只包含净利润值和同比增长,结果是一个区间范围,不会指明数字。如果有亏损、扭亏为盈、净利润增长或下降50%以上的情况,必须在每年1月31号之前披露。
  • 业绩快报:比预告要精确很多,内容也多很多,但与预告一样都没有经过会计师事务所审计。而且快报没有强制披露的条件。
  • 年报:经会计师事务所审计后的明确报告。每年4月30号是最后披露日,另外,这个日期也是上市公司一季报的最后披露日。

现在根据时间线说一下年报行情的模式:

模式一(长期布局连吃利润型):

很早之前开始布局,预期的是上市公司业绩的连续增长,即优质成长股,而业绩的增长最终当然会体现在年报上,用时较长,走势通常是这样:

股市中的年报行情应该怎样提前埋伏?(这四种方法帮你瞄准)

模式二(业绩预增大超预期型):

业绩预告大幅增长,引起市场关注,触发短期上涨,走势可以类比1月10号晚公布业绩预告的南方轴承:

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模式三(实际增长大于预计增长型):

业绩快报或年报超过业绩预告(一般公司如果已经汇总完成当期财务数据,但因为年报尚没有编制完成会视情况公布快报,再强调一下,这个没有强制发不发都行),给了市场一个惊喜,导致上涨。

但一般这种模式的上涨幅度有限,一方面是在业绩预告后应有的涨幅已经被消化,另一方面是一般到这个时候,年报行情接近尾声,资金兴奋度不高。

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模式四(四季度猛增型):

因为伴随年报的披露,上市公司第四季度的业绩也会公布。这个模式指的是上市公司前三季度业绩不行或与往年持平,但到了第四季度由于行业转好出现了业绩环比好转,触发股价上涨。

比如今年的煤炭行业,前三季度表现平平,但到了第四季度由于迎来超过人们想象的寒冬,煤炭需求暴涨,价格上升,那等年报出来后四季度的业绩就会环比三季度上升,但需注意的是煤炭板块前段时间已经整体上涨了不少,年报预期的行情已经兑现了一部分,关键是看年报结果是不是大增。

股市中的年报行情应该怎样提前埋伏?(这四种方法帮你瞄准)

模式五(年报完毕下一季度连续增长型):

一般到这个时候年报行情基本快要结束了,因为之前该有的预期都兑现了,除非会计师事务所审计后发现你的预告太低,快报也太谦虚,但这种可能性几乎为零。

很多朋友应该有经验,年报公布完了明明数据不错但股价就是不涨还往下跌,原因就是预期早就兑现完了,所以这个时候是不适合布局的,也就是说年报末行情是大概率不成立的。

当然也有部分公司这个时候会出现上涨,但那是因为一季报的原因,因为这个时候也到了每年一季度披露的时候。这时如果有公司发生上涨除非年报超过业绩预告并且没有公布过快报。否则一定是因为一季报太亮眼的缘故(这儿不讨论板块行业因素)。

年报怎么预测

对于上边老韭给大家的总结,老韭相信大多数期盼的是第一种连续增长的模式,但关注的往往是第二种短短几天就能获得不少回报的方法,老韭现在就给大家讲一下,怎么埋伏第二种。

另外提一下,第一种因为涉及很多分析方法,这儿就不说了,大家可以看这篇文章怎样看待股市中的“预期”?(5000字干货梳理A股获益模式)有详细的怎么通过把握预期埋伏长期牛股的方法。

其实所谓的埋伏业绩预告,也就是在一定程度上预测利润的增幅,根据老韭的经验在当下这个时点预测高增长的利润有以下四个方法:

1、同行公司类比法

在选择一只股票之前,先看它同行业的公司的表现,如果已经有披露业绩预告的并大多都属于良性高增长的,那这只股票也大概率也会有不错的业绩预告(良性增长指的是因为产业转好原因增长,比如市场变大、产品价格变高、有政策支持等)。

2、往期业绩趋势法

一家公司如果以往每个会计年度都能保持不错的增长,那说明它的管理模式和盈利模式很棒,如果行业没有出现不利情况,那它的业绩预告就值得考量。

3、走势分析法

任何一家公司,如果因为产业转好可能导致年报业绩增长的,那在它以往的股价走势中就会有所体现。一个业绩良性增长的公司在业绩预告披露之前,它的股价中期趋势大概率是向上的,而且是大部分是那种蚂蚁爬树型的,如果看到这样的股票就可以关注一下。

4、市场观察法

不管哪家公司因为行业转好导致业绩提升的话,那在行业中一定有所表现。而有些行业是我们普通人能够观察到的,比如说肉品、煤炭、粮食、水果等等,如果发现某种产品的价格在逐渐提高或者说某种产品买的人变多了,那这种产品对应的公司业绩很有可能就会提高。

以上四种方法基本用不着什么专业知识,我们普通人只要用点心都能做到,但老韭还是要提醒大家,四种方法最好能够结合起来用,多用几种方法去验证一只股票,那样在年报行情中的获胜几率才会更高。

年报中的注意事项有哪些

上边老韭介绍了方法,现在说注意事项,老韭总结如下:

  1. 做埋伏就要在业绩预告出来之前买,等真正出来了就丧失机会了;
  2. 业绩预告出来之后,视情况做抛出,如果像南方轴承那样连续涨停的自然可以连续持股,但更多情况是只在业绩预告公布当天大涨;
  3. 区分良性增长,再说一遍良性增长指的是因为产业转好原因增长,比如市场变大、产品价格变高、有政策支持等。

非良性增长一般有:

非经常损益导致业绩增长;

合并子公司报表导致业绩增长;

出售固定资产或子公司权益导致业绩增长;

上一年度因计提商誉发生上年基点太低导致本年业绩增长。

遇到非良性增长的要立刻抛出。

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