投资基金为什么不能像股票那样实时确认,未知价原则(未知价原则产生的原因)

未知价原则

投资基金为什么要等两天甚至三天才能确认,涉及到一个基金申购和赎回都要遵循的原则,就是“未知价原则”。

  • 未知价原则,是指基金投资者在交易的时候,并不知道当时基金的净值是多少,在实际申赎中的体现就是“金额申购,份额赎回”。
  • 金额申购:投资者在发起申购的时候,并不知道自己能买多少份的基金,只知道要投资多少钱。
  • 份额赎回:投资者在发起赎回的时候,并不知道自己能到账多少钱,只知道要卖出多少份的基金。

投资基金为什么不能像股票那样实时确认,未知价原则(未知价原则产生的原因)

未知价原则产生的原因

之所以在基金交易中采用未知价原则,是因为,基金属于间接投资产品。

  • 像股票、债券等等都属于交易所场内的直接投资产品。投资者在交易的时候,投资标的的价格是已知且实时变动的。
  • 而像投资基金,则相当于通过基金间接投资于股票或债券等其他交易品种,由于交易时间这些交易产品的价格是变化的,所以基金每日的净值只能等到交易所闭市收盘之后,才能精确计算得出来。

当日净值公布的时间,要晚于当日可交易时间段,这就是基金交易未知价原则产生的原因。

投资基金为什么不能像股票那样实时确认,未知价原则(未知价原则产生的原因)

未知价原则的结果

由于未知价原则的存在,投资者在交易基金的时候,无法做到同步确认。

  1. 在T日收盘前进行申购或赎回申请,可以按当日净值计算,也就是最快T+1日返回确认结果。
  2. 在T日收盘后进行申购或赎回申请,只能按次日净值计算,也就是最快T+2日返回确认结果。
  3. 赎回资金到账,通过又需要一个工作日的时间。

所以,投资者在进行基金交易的时候,一定要注意未知价原则,留出充足的时间提前量。

投资基金为什么不能像股票那样实时确认,未知价原则(未知价原则产生的原因)

综上

基金申购赎回无法在当日确认,是由于基金交易采取了未知价原则。

未知价原则的产生,是由于基金当日净值公布的时间,晚于基金的交易时间段。

投资者一定要适应规则,提前算好时间,避免资金出现流动性问题。#理财大赛第三季#

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