红利指数是什么?红利指数现在可以买吗?

在股票市场里,不同类型的公司,往往有不同的特征。

市场当中的投资者,往往会根据股票的一些特征给股票命名。比如:

业绩好增速快的公司,会被称为成长股。

有些年份业绩好,有些年份业绩不好的公司,就会被称为周期股。

那些长年优秀,增长稳定的公司,则会被冠上白马股的称号。

而我们今天要聊的红利指数,就是市场里挑选一堆市值比较大,流通性比较优秀,而且愿意长期给股东分红的公司,组合而成。

这类公司最大的特点就是:每年都会把自己赚到的大部分利润,以分红的方式分配给股东。

简单来说,就是按照一定规则,选出那些高分红股票。

这个规则,就像是每次大考完放出的大红榜,会按照“学生成绩”来进行排名。

而红利指数,则是用“股息率”,也就是现金分红,来替代“学生成绩”。

比如中证红利指数,挑选了上证、深证交易所中,分红排名靠前的100只股票,大红榜每一年会更新。

今年以来,在国际环境不确定性因素增多叠加国内疫情背景下,截至2022年9月30日,中证红利全收益指数相对沪深300和中证500全收益指数的超额收益分别为19.87%和19.47%,表现亮眼,体现出市场震荡时期指数的防御属性。

从历史看,红利策略在市场动荡、经济增长不确定性时表现优异,2014年以来,红利全收益指数相对沪深300和中证500的全收益指数年化超额收益分别为5.45%、7.65%。

红利指数现在可以买吗?

结论是可以,因为它足够便宜。

对于我们普通人来说,想要投资安全一点,少坐过山车。一定要记住,不要高位接盘。

这个高位接盘,接的不是净值高,而是估值。

我们常说的估值主要就是PE。

PE(市盈率)=每股市价/每股收益

每股市价,就是当前一股股票的价格。

每股收益,就是是普通股股东每持有一股一年所能享有的企业净利润(也包括亏损)。

一除,就是当前持有的股票价格,企业需要干多少年才能回本。

买股票(股票基金可以理解为打包了一组股票)的本质就是出资成为公司的股东,让公司替我们赚钱。

比如,你投资的股票市值1亿,每年利润1000万,则PE=10,意味着你的投资10年后才能收回成本,行话叫10倍估值(10倍市盈率)。

一只基金的PE越小,我们收回投资成本的时间就越短,也就是越便宜。

投资想要赚钱,很简单,买的便宜,然后低买高卖。

便宜,就是价值被低估,PE处在历史低点的时候。

以中证红利指数为例,现在能不能买,我们就看中证红利指数的PE。目前中证红利指数的市盈率(PE)是5.5倍,历史百分位0.32%。

意思是,中证红利指数的估值比过去99.68%左右的时间都低,相对是略偏低的。所以对于中证红利指数而言,当前的估值并不贵。

但我们需要知道一点,那就是红利指数背后的公司,普遍都进入了成熟期,业绩增长缓慢,成长性也相对较差,可以作为组合配置的一部分,但也不建议全部ALL IN这样的主题类风格。

虽然长期看比较稳定,但如果全部ALL IN了,也可能会错失其他成长类风格基金的机会,投资这事也需要讲求一个机会成本的。

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